以下は、Excel2003のセルで右クリックしたときのショートカットメニューです。
「ウォッチ式の追加」と「リストの作成」、「リサーチ」はなくなっています。

「データ」タブの「フィルタ」の設定をしなくても、サブメニューの条件で抽出できます。
フィルタについては色フィルタを参照してください。

Excel2007のショートカットメニュー
Excel2007の右クリックのショートカットメニューでは、「フィルタ」「並べ替え」「ふりがなの表示」「範囲に名前をつける」のコマンドが増えています。「ウォッチ式の追加」と「リストの作成」、「リサーチ」はなくなっています。

フィルタ
「フィルタ」は、便利だと思います。「データ」タブの「フィルタ」の設定をしなくても、サブメニューの条件で抽出できます。
フィルタについては色フィルタを参照してください。